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选股重要还是交易重要

经常有朋友问我,股票投资选股重要还是交易重要?对于这个问题,其实不大好回答。按理来说,如果选对好股,就不需要交易,但是选股不对,则交易还是比较重要的。

股票投资分两步,选股和交易,选股在前交易在后。没有选股,谈何交易。只是选股的方法可能多人多样,有人用基本面分析选股,有人用技术分析选股。对于纯粹的技术分析派,则既用技术分析选股,也有技术分析交易。

但是我以为,不论用什么方法选股和交易,选股总是在前,交易总是在后。没有选股,交易什么呢?

选股,到底是什么?

选股,其实是寻找未来能够长时间持续上涨的股票?

如果仅仅是寻找未来几天能够上涨的股票就会被股票的短线随机走势所埋没,会陷入随机的海洋。A股市场几千只股票,任何一天都有好多只未来几天能够上涨的股票,甚至有短期暴涨的股票,但是你不能因为这而选择买入这些股票。

主要原因是,你也不知道未来几天哪些股票会涨。偶尔你会运气比较好,碰对这些股票,但是长期下来效果可能并不大好。

如果长期走势没有明显规律的话,短期走势具有极强的随机性。相反,如果长期走势具有明显规律,比如长期趋势向上的话,则短期走势的规律也会比较强。

数年股票投资的经验总结就是,你不能因为一只股票短期的波动而选择投资一只股票,因为股票投资本质是长期的事情。

其实,大多数股票短期都可能波动二三十个点,不论是向上还是向下,但是你不能因为一个股票可能向上波动二十个点而买入,因为这种事情胜率不高盈亏比也不大,不符合投资要求和投机要求。

所以,我当前的选股可能会更偏向长期趋势,而交易只是在长期趋势范围下的短期趋势和中期趋势的分析。长期投资是拉大盈亏比,中短期的交易是降低风险、控制风险。

那么股票投资,到底是选股重要还是交易重要?

我以为,不论是选股还是交易都是有能力圈的,选股需要投资者对企业的长期发展分析,而交易需要交易者冷静的心理和平和的情绪。对于交易新手而言,可能买卖股票会比较嗨比较爽,但是对于我当下而言,买卖是很枯燥无聊的事情了。

可能很多朋友以为交易就是各种技术分析,其实不然,以我多年的交易经验而言,其实交易心理层面和情绪层面的影响远大于技术层面,短期交易本质是情绪的交换,走势的任何一点都有人买卖,但是事后的高低点又无比清晰明了,今年新冠疫情就是最生动的一课。

选股并不容易,不论是技术分析还是基本面分析。我们看到A股任何一支股票的任何一股都有人持有,但是我们也知道其中真正具有长期投资价值的股票一定是凤毛麟角的,这是由数学规律决定的。所以其实大部分投资者可能根本不知道自己投资的是什么企业,未来投资价值几何?

股市,会满足每个人的幻想和希望,但是你需要投入自己的金钱。你是选择买一张彩票还是选择买入真正有核心竞争力的资产取决于你的需要。

所以,其实我也不好说选股重要还是交易重要,对于股市萌新来说,可能都不重要,因为他们选股和交易都不会,这种时候其实交易的止损就比较重要了,可以防止其一次亏个大的,心理上比较好接受,然而多次亏损叠加起来效果也差不多,只不过增加了游戏次数而已,比较爽而已。

对于股市老手来说,他们经过大风大浪,心态比较冷静不浮躁不急躁,可能会慢慢思考一些长远的问题,也就是投资一些具有长期价值的企业,这时候选股的重要性慢慢增加了,这些企业是否能够穿越牛熊,或者在牛市能跑得更快更远,都是非常重要的投资问题。

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