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巴菲特为什么不做短线

短线说明你的预判错误,在投资之前没有做好调研,实际观察。而在买入之后急于脱手,是因为自己的选择发生了错误。在格雷厄姆的《证券分析》这本书,格雷厄姆就强调了,价值投资实际上就是分析师投资,其主要策略是在投资前做事前调查,获取充分的信息,信息包括行业,也包括企业,有财务报表,也有私人走访,你要对企业人财物,供销存过程全面把握。

再进行投资。这种做法对于初期的投资人非常辛苦,一度有人蹲点工厂,数工厂货车数量。也有人去饭店,点算就餐时间就餐人数。最终形成一个体系的价值判断。这个判断不会在大方向上出现错误。比如这个行业的需求一般是清晰的。比如食品行业,金融行业。而这个企业在这个行业中一般不会跑偏。

这就是价值投资。从宏观到行业,再到企业。你都了解了。然后再去股市,像买白菜一样,你要和小商小贩讨价还价。只是股市里面没有小商小贩,股市里面有两种商贩,一种是中间商,赚差价的做市商,或者坐庄,但是如果你要收购一家企业,做市商可以让你便宜的买到,另一个就是除你意外的其他投资人构成的市场先生。市场先生会犯错误,有时候贵,有时候便宜。你当然要和他讨价还价,你希望买进来的时候足够便宜。如果你买贵了,也就意味着你花了未来的钱,为今天的公司买单。

实际上巴菲特也做短线,如果你的短线是上午买下午卖,巴菲特没有这样的投资。但是如果你买进来,几个月后发现自己看错了公司,出现了重大误解。那么做法是马上脱手。对于巴菲特,其真正投资技巧在投资之前。你到之后亡羊补牢,大多数是为时已晚。深思熟虑,才是投资的主要方式。想明白了,不要管市场波动,用批发价拣选低估的股票。