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央行定向降准对普通人有什么影响

3月13日,央行发布公告称,为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,决定于3月16日实施普惠金融定向降准,对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。此外,对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点,支持发放普惠金融领域贷款。

此次已经是年内第二次降准,第一次是在元旦节的时候,当时是全面降准,共计释放8000亿元长期资金,此次定向降准释放5500亿元的长期资金,一个季度内两次降准,共计释放1.35万亿元的长期资金。

降准是宽松的货币政策,通过降低存款准备金率,可以提高银行体系的货币再造能力,从而提供更多的流动性支撑,这也从侧面反映当前经济确实面临一定的困难,需要合理充裕的流动性支撑,除了货币政策外,下一步还会有更多积极的财政政策出台。

那么这对普通人会有什么影响呢?我们从三个方面看待这个问题。

第一,从宏观层面来看,降准可以提供更多的流动性支撑,稳定宏观经济的发展,只有经济稳定了,普通人才能有稳定的工作和收入,降准有利于促进实体经济的发展,稳定就业,从而稳定每个人的收入和消费,整体来说是有利的。

第二,降准与降息一样,属于宽松的货币政策,宽松的货币政策主要是为了拉动经济的增长,但同时宽松的货币政策会增加流动性,从而可能引发通胀压力,导致部分产品物价上涨,对普通人来说,生活支出成本会有所上升。

第三,从投资的角度看,宽松的货币政策对资产价格会有推升,对不同类别的投资理财会有不同的影响,我们分为四个类别来看待:

1.楼市,楼市在去年已经步入寒冬,这是由经济发展阶段决定的,中国房地产经过了几十年的持续大繁荣,房价收入比已经过高,居民实际购买力已经跟不上,在严调控预期之下,炒房客陆续退出,房价很难再出现大涨,降准对楼市是利好,但也仅局限于保持楼市的平稳,不会带来房价的再次大涨。

2.股市,股市是典型的风险资产,降准对股市属于重大利好,但我国家庭实际配置在股市上的资产极小,整体不超过5%,股市的涨跌更多由趋势和投资者情绪影响,从过去几次降准的情况来看,降准对股市的推动效果并不是很大,且只是短期的,股市还需要自身走强才行。

3.债市,此次降准之后,市场实际利率会进一步下降,预计3月份MFL利率会再次下调,在市场资金利率进一步下降的预期之下,对应的债券价格会上涨,债市会进一步走牛,债券基金会也有不错的表现。

4.理财,在货币政策宽松的支撑之下,市场实际利率会下降,充足的流动性会使得各类理财产品的收益率出现进一步下行。

因此,从投资的角度来看,房子不适合投资,股市需要客观看待,寻找真正优质有成长的公司投资,债市及债基会有比以前更好的回报,而理财产品收益率则会进一步下行。

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