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美股的巴菲特买点正在到来

“过去几十年来,我们经常这么做:如果某家我们喜欢的企业的股票下跌,我们会买进更多。有时候会出现一些情况,你意识到你错了,那么就退出好了。但如果你从自己的判断中发展出了正确的自信,那么就趁价格便宜多买一些吧。”

“诱人的机会总是转瞬即逝的。”

“真正好的投资机会不会经常有,也不会持续很长的时间,所以你必须做好行动的准备,要有随时行动的思想准备。”

如果对巴菲特和芒格的投资风格和语言特点稍有了解的话,不难识别出上面几段文字就来自于他们。是的,虽然不如“别人贪婪时我们恐惧,别人恐惧时我们贪婪”那么脍炙人口,但这几句话却有相似意义上的更丰富内涵和更明确的操作指引。

近一些交易日以来,美国股市因为新冠肺炎的影响而出现了显著的波动,尤其是与旅行相关的航空类股票,更是一片哀鸿。

而就在此时,巴老出手了。

据媒体报道,巴老执掌的伯克希尔哈撒韦公司在上周,也就是股市暴跌之时,花费约4530万美元增持了美国第二大航空公司达美航空的股份。这又是他践行自己投资理念的最新一例。

事实上,巴老几乎对美国的几家主要的航空公司都持有巨额的股份,这显示出了他对美国民用航空领域发展的深刻理解和良好愿景。

坦率地说,巴老对包括运输行业在内的基础设施领域都有着浓厚的兴趣,比如伯克希尔哈撒韦公司目前最大的权益投资不是闻名遐迩的苹果公司,而是私有化退市的BNSF铁路公司,该公司是北美最大的铁路运输系统之一,并被认为是世界最大的铁路多式联运公司,目前公司价值约1200亿美元。

凭借着对BNSF铁路公司多年运营而形成的行业理解和洞察力,巴老可以轻易地将对该公司的经验运用的包括达美航空在内的美国航空公司的投资上。达美航空目前市值300亿美元,如果股价再次下跌,他们的股东可能真的要考虑被巴老私有化的可能性了,毕竟,巴老账面上的1200亿美元现金可是随时准备出笼的。

对质地优良,地位稳固,经营出色,有完美的护城河,并且不断创造现金的企业,巴老和芒格永远都会有胃口,他们唯一等待的就是价格合适的机会。

当然,在目前对包括美国股市在内的全球股市都异常友好的货币政策驱动下,巴老所期待的令他人恐惧,让自己贪婪的机会将会极其稀少,在某种程度上,如果没有新冠肺炎导致的异常波动,巴老几乎很难有抄底的机会。

巴菲特和芒格用实际行动完美诠释了自己的投资理念,那么中国的投资者呢?