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新周期可能会怎么走

今天大盘涨出了股灾了感觉,在银行的拉动下,指数实现了缩量微涨,但近期的热点题材“抗疫、避险、保经济”这条线在全面降温。抗疫主要是医药,由于新冠的疫苗尚未研发成功,除了仍具备想象力的生物医药仍然维持着上涨之外,现有抗疫物质如口罩、呼吸机、中药等已经步入调整。

避险主要是黄金、粮食及军工,它们较医药的逻辑显得不够硬核,从上周起全面回落。

保经济主要是内需消费,这一块以白酒为代表,除了茅台还维持上升趋势外,其它都有拐头的迹象。

“抗疫、避险、保经济”属于新冠疫情下的危机炒作,这条线在4月底也就是一季报和年报的最后披露期限下降温,并非坏事。这意味着一个新的情绪周期正在缓慢孕育!

那么新周期可能会怎么走呢?

我认为应该从两个角度去考虑:一个是情绪走向;二个是经济走向。

首先市场情绪周期一般经历4个阶段:情绪恐慌—情绪修复—情绪高潮—情绪退潮,如此往复。过去的两个月内,市场经历了至暗的恐慌期,我认为接下来情绪至少是会往上走的,所以市场风偏会不断扩大。

科技是情绪的高标,我们曾经说过疫情下科技股的投资顺序是:计算机>半导体>消费电子。由于消费电子和半导体的全球化程度相对更高,复苏的速度会较慢,那么科技股的情绪可能会先从计算机开始。

近期,在疫情影响下在线流量提升,美国的视频会议提供商Zoom创新高,港股ERP龙头之一的金蝶国际新高,A股工程造价云软件龙头广联达逼近新高。云计算有率先起来的苗头。

另一个角度就是经济走向。

我前面跟大家说过,这次是疫情引发的经济衰退,在全球央妈迅速反应的情况下应该不会出现类似于08年的金融危机,所以我一直认为:A股应该不会有新低。

在不出现金融危机的情况下,金融环境是衰退和复苏的问题,从时间线上看,1季度是中国的经济谷底,2季度可能是海外国家的经济谷底。那么疫情之后,全球经济会V型反弹。而历来的经济反弹,包括金融、周期、可选消费等顺周期板块均会出现投资机会。

尤其是金融板块,今天又有创业板试点注册制的消息刺激,后续表现应该不会差。

每一段行情之后,我认为都应该做一些回顾和总结。

近期炒消费医药,这两个板块想必每个人都并不陌生,A股炒来炒去其实就那么点事,而你去翻看这次消费医药新高的个股:茅台、海天、洽洽、珀莱雅、恒瑞医药、康泰生物、华兰生物、长春高新、爱尔眼科、通策医疗、泰格医药.....不胜枚举。

这些其实都是大家耳熟能详的的东西,所以你会发现好多年了,“你大爷还是你大爷”,我们之所以做不好,其实就是缺乏一颗专注沉稳的心。

而我认为,科技+消费+医药等这些符合国家产业方向、符合行业发展趋势的板块会此起彼伏,而好赛道新高的故事会不断上演!

不要相信自己的判断能力,去努力拥抱国家产业趋势吧!